保证金标准
1.公司收取义务仓合约开仓保证金和维持保证金的计算公式为：
（1）开仓保证金=交易所开仓保证金×保证金系数。
（2）维持保证金=交易所维持保证金×保证金系数。
保证金系数1.2，临近行权日合约（E-3日日终清算后）保证金比例为1.5。
2.交易所的开仓保证金、维持保证金计算公式分别为：
（1）认购期权维持保证金={合约结算价+Max(X%×标的收盘价-认购期权虚值，Y%×标的收盘价)}×合约单位
（2）认沽期权维持保证金=Min{合约结算价+Max(X%×标的收盘价-认购期权虚值，Y%×行权价)，行权价}×合约单位
其中：X、Y是交易所确定的合约保证金变量
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个股期权
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ETF期权
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认购
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认沽
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认购
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认沽
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X
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21
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19
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12
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12
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Y
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10
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10
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7
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7
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认购期权虚值=Max（行权价-合约标的收盘价，0）
认沽期权虚值=Max（合约标的收盘价-行权价，0）
持仓限额标准
1、新开立合约账户的投资者，权利仓持仓限额为20张，总持仓限额为50张，单日买入开仓限额为100张。
2、合约账户开立满1个月且期权合约成交量达到100张的投资者，权利仓持仓限额为1,000张。
3、总持仓限额和单日买入开仓限额根据权利仓持仓限额相应进行调整，总持仓限额为权利仓持仓限额的2倍，单日买入开仓限额为权利仓持仓限额的10倍。
可提取资金计算方法
可提取的资金=客户衍生品保证金账户余额-[Max（客户占用未对冲实时价格保证金，客户占用未对冲开仓保证金）/提取线]-行权冻结资金-按照监管和交易所规则规定不可提取的资金；
当日平仓释放的保证金可提取，当日权利金净收入不可提取。
资金提取线：80%
保证金风险监控指标
1.实时风险值
①客户实时风险值1=按照公司保证金水平计算的客户实时价格保证金/该客户保证金总额（扣除行权待交收等冻结的资金后）；
②客户实时风险值2=按照所司保证金标准计算的客户实时价格保证金/该客户保证金总额（扣除行权待交收等冻结的资金后）。
③客户保证金总额＝上一交易日资金余额＋当日入金－当日出金+当日权利金收入-当日权利金支出－交易费用
“该客户保证金总额（扣除行权待交收冻结的资金后）”包括了申报未成交冻结的资金。行权待交收冻结资金为行权日或交收日，客户因行权或被指派应付券或应付款而被冻结的资金。
2.维持保证金风险值
①客户维持保证金风险值1=按照公司保证金标准计算的客户维持保证金/该客户保证金总额（扣除行权待交收等冻结的资金后）；
②客户维持保证金风险值2=按照所司保证金标准计算的客户维持保证金/该客户保证金总额（扣除行权待交收等冻结的资金后）。
3.公司依据客户风险值指标值将客户风险划分为正常、关注、警告、强平、即时强平五种状态，并对其采取不同的风险处置措施。
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客户状态
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阀值
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风险处置措施
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正常
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风险值1<80%
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可正常交易及出金
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关注
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80%≤风险值1<90%
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向客户发送预警通知，要求关注账户风险
限制出金
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警告
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90%≤风险值1<100%
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向客户发送追加保证金通知，要求追加资金或自行平仓
限制开仓、限制出金
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强平
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风险值1≥100%
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向客户发送强行平仓通知，执行强行平仓
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即时强平
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风险值2≥100%
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即时执行强行平仓
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