走访集思录头部投资者的计划执行了一个多月，哥们也是聊过几个亿买卖、访过多家世界500强债主/股东的人了。

最大感触是，这帮高手自视甚低，代表性的话术是“我不占优势”“我不能承受”“市场非常复杂”“我经常犯错”。可是仔细盘盘，他们却大多是①上世纪90年代考上②头部985、211高校的③理工科学霸，且④多数是计算机、数学、统计等专业的底子还⑤自己能写代码的那种。

这么牛掰的一帮学霸，而且事实上已经从市场上赚了八九位数，却总是说自己“不行”，这你受得了么？

阿南由此想到电话中和网络上经常骂人的一些投资者朋友，或者观点极其笃定，市场大势尽在掌握，或者千错万错都不是自己错，总有奸臣想害朕……

这两伙人在同一个市场里折腾，你觉得结果会怎么样？

我把和大户们（不止集思录大户）闲聊的内容放些出来，咱们一起看个意思。

“我仔细考虑后发现，做个股的话，和上市公司大股东、董监高，机构投资者，媒体以及其他市场大户比，在资源、信息、研究投入、精力上，方方面面都不占优势，所以我的赢面是非常小的……之所以选择可转债，就是因为这个品种相对个股来说，收益下有保底、上不封顶，条款和规则设计对散户更友好。”

——不是说让大家都去做可转债，是让你看看“别人家的孩子”是怎么选择品种的，在“自己不行”的前提下，想方设法找到一个对自己相对更有利的品种。

“我自认为心理素质很差，我不能承受太大的回撤。之所以不集中持股，是因为股票的波动非常大，你很难判断股价的底在哪里，所以我采用摊大饼的方式（转债术语，类似于ETF的办法）广泛布局，这样即便个股/个债出现很大回撤，整个组合的回撤也是自己能承受的。”

——知道自己的弱点，想方设法找到兼容自己弱点的方式。

“我并不认为AI的成长空间不大，相反，我认为AI有很大的想象空间，但我不会参与……因为市场太复杂了，我没办法判断出现有企业是不是能长期维持竞争优势，带来持续回报。”

“我密切关注AI，但没有持仓。我还是集中在自己比较熟悉的个股上，相对AI，这些个股我比较熟悉，有些已经拿到负成本了，我认为现在不算贵。如果AI链上有我熟悉且不贵的个股，我也会积极介入。”

——“学习”，不是学会几个名词、听懂几个故事，搞清在产业链上的位置，就算“懂”了。真正的“学习”，反而是学完之后知道自己“不懂”、知道自己“没办法”。

“投资者是要交易观点的——你认为什么会涨，你认为什么会涨很快，你认为什么会一直涨。我不交易观点，因为交易观点太难了：你需要证明你比别人对，才能赚钱，而我是弱者。我只交易大数概率（长期、多次）下数学期望为正的内容。”

——btw，这位大户现在已经做到月度不回撤了。

“（面对现有持仓）我真的不知道什么时候会涨，但是我知道它继续跌的可能性有限了，跌下来，我就打折再买点。我赚什么钱？有分红，可以赚分红的钱。去年分红还是XXX万，今年分红可以到XXX万了。量化？量化割不到我啊，我不参与追涨杀跌，他做他的，我做我的。”

——你是为了“涨”才炒股，但你的对手反而有点喜欢“跌”。不贪“涨”不怕“跌”，再有时间的加持，让他立于不败之地。

“（宏观对冲）这个路子确实比较少见，我的优势是多年在头部企业从事战略研究，你可能知道的……（项目）就是我当年提的设想。犯错是正常的，我也经常犯错，犯错就改，马上砍掉（持仓）。但是为什么犯错，不能放过，要仔细复盘。”

——承认错在自己，立刻纠错，而不是靠骂别人来欺骗自己。小学就教过我们这个道理：为学之要，首在正心诚意。

“你稍等一下，我要操作一下账户（拖拉机账户套利，千把块钱收益）……这点小钱也赚？当然要赚啊！很多散户朋友看不上，但是我们（集思录大户群体）很多都做。”

——仔细想想，我们很多散户朋友只是“爱钱”，并不是“爱赚钱”，可是没有因哪有果。很多朋友也看不上年化20%、30%的收益，可是这些大户实践了十年八年下来，都至少上了千万级。

不知不觉又写了很长，你们愿意听的话，阿南以后就多唠点。这些大户的具体思路和做法也有很大差异（能读得出来吧），但有句话要说好，咱不是看热闹来的，关键是见贤思齐。

顺便说一句，我看这些大户在职业追求、日常消费上都很克制（丝毫没有“地命海心”“菜钱粉心”“赢了X所X模”那种意思），在子女教育上也都路子很正，我相信他们的智慧不仅适用于市场，也适用于职场和人生，余庆绵绵。

下周要休假，争取不断更，断更可轻骂。