基金投资者风险承受能力评价及基金风险评价方法

一、基金产品或服务风险等级及投资者风险承受能力等级划分

我司将产品或服务风险等级由低至高划分为五类：

R1-低风险、R2-中低风险、R3-中风险、R4-中高风险、R5高风险。

我司将普通投资者分为五类：

C1-保守型(含风险承受能力最低类别的投资者)、C2-谨慎型、C3-稳健型、C4-积极型、C5-激进型。

根据专业投资者的业务资格、投资实力、投资经历等因素，将其划分为A、B、C三类。

二、基金产品或服务风险评价办法及说明

我司按一般评估因素和重点评估因素分别评估一般产品或服务和复杂或高风险产品的风险等级。

基金产品或服务的分级标准不低于行业协会规定的标准。向基金投资者推介基金产品或服务时，所依据的基金产品或服务的风险等级结果不低于基金管理人作出的风险等级评价结果。划分产品或者服务风险等级时应当综合考虑以下一般评估因素：

（一）流动性；

（二）到期时限；

（三）杠杆情况；

（四）结构复杂性；

（五）投资单位产品或者相关服务的最低金额；

（六）投资方向和投资范围；

（七）募集方式；

（八）发行人等相关主体的信用状况；

（九）同类产品或者服务过往业绩；

（十）其他因素。

涉及基金产品风险评价，还应当考虑以下四个因素：

（一)基金招募说明书所明示的投资方向、投资范围和投资比例；

（二)基金的历史规模和持仓比例；

（三)基金的过往业绩及基金净值的历史波动程度；

（四)基金成立以来有无违规行为发生。

涉及投资组合的产品或者服务，应当按照产品或者服务整体风险等级进行评估。

产品或者服务存在下列因素的，应当审慎评估其风险等级：

（一）存在本金损失的可能性，因杠杆交易等因素容易导致本金大部分或者全部损失的产品或者服务；

（二）产品或者服务的流动变现能力，因无公开交易市场、参与投资者少等因素导致难以在短期内以合理价格顺利变现的产品或者服务；

（三）产品或者服务的可理解性，因结构复杂、不易估值等因素导致普通人难以理解其条款和特征的产品或者服务；

（四）产品或者服务的募集方式，涉及面广、影响力大的公募产品或者相关服务；

（五）产品或者服务的跨境因素，存在市场差异、适用境外法律等情形的跨境发行或者交易的产品或者服务；

（六）自律组织认定的高风险产品或者服务；

（七）其他有可能构成投资风险的因素。

前条第（六）款所称高风险产品或者服务，是指产品或服务的条款和特征不易被投资者理解、具有复杂的结构、不易估值、流动性较低、透明度较低、损失可能超过购买支出等产品或服务。

由自律组织认定的高风险产品或者服务，除一般评估因素外，还应当了解以下重点评估因素：

（一）产品或服务的定价方式；

（二）产品信用风险的性质和复杂程度，如发行人、对手方或有关参照方的信用状况以及发行人、产品提供方的经验和声誉等；

（三）投资者是否会被要求追加后续投资或承担后续债务；

（四）可能存在的其他重大风险因素。

三、投资者风险承受能力等级分类标准及方法

我司根据中国证券业协会提供的模板制定统一《投资者风险承受能力评估问卷》，包括对投资者收入来源、投资经验、拟投资期限、拟投资品种等方面进行了解。通过风险承受能力评估问卷对普通投资者风险承受能力进行综合评估。

投资者风险承受能力评估问卷的每一调查内容对应多个选项，每个选项对应不同的分值，投资者不同的选择结果可以反映出不同投资者投资风险承受能力。

普通投资者风险承受能力等级由低至高划分为五级，分别为：C1保守型（含风险承受能力最低类别的投资者）、C2谨慎型、C3稳健型、C4积极型、C5激进型。

C1：风险承受能力低，关注资产的安全性远超于资产的收益性。

风险承受能力评估分值区间：20 分以下（不含 20 分）。

C2：风险承受能力较低，关注资产的安全性高于资产的收益性。

风险承受能力评估分值区间：20-36 分。

C3：有一定的风险承受能力，对投资收益比较敏感，期望通过长期且持续的投资获得高于平均水平的回报。

风险承受能力评估分值区间：37-53 分。

C4：有较高的风险承受能力，愿意承担可预见的投资风险去获取更多的收益，倾向于进行中短期投资。

风险承受能力评估分值区间：54-82 分。

C5：有极高的风险承受能力，在投资收益波动的情况下，仍能保持积极进取的投资理念。

风险承受能力评估分值区间：83 分及以上。

提示：

普通投资者中风险承受能力等级经评估为 C1 级且符合下列情形之一的自然人，为风险承受能力最低类别的投资者：

（一）不具有完全民事行为能力；

（二）没有风险容忍度或者不愿承受任何投资损失；

（三）法律、行政法规规定的其他情形。

最低风险承受能力类别的普通投资者不得购买或接受高于其风险承受能力的产品或服务。

投资者所提供的信息应当真实、准确、完整。如提供的信息发生重要变化，可能影响其分类的，重新进行风险承受能力评估。

四、投资者风险承受能力等级与基金产品或服务风险等级匹配规则

根据不同风险承受能力的投资者对应不同的金融产品或服务。风险承受能力最低类别的投资者仅匹配低风险金融产品或服务。

客户等级与金融产品或服务具体匹配规则如下表: