开源证券2024年度投资策略丨电子：周期底部复苏，重视消费电子、AI、自主可控三大方向

  2023年，消费电子短期承压，华为回归重燃竞争格局，积极因素支撑行业景气有望恢复。与此同时，半导体产业链国产化趋势显现，自主可控有望继续发酵，AI大模型燎原之势渐强渐盛，带动智算产业与应用壮大。新时代、新格局、新机遇，奏响2024电子行业新篇章。近期，开源证券电子团队发布2024年度投资策略《周期底部复苏，重视消费电子、AI、自主可控三大方向》，展望2024年，开源证券电子团队核心观点为：

  1、消费电子主线：行业景气逐步复苏，华为手机回归催化整体市场需求，关注折叠屏手机及MR带来的新增量。产业链库存逐渐恢复健康水平，2024年行业景气有望温和复苏背景下，一方面华为新手机发布后出货量高增，同时Q4其余安卓系手机厂商陆续发布各自旗舰机型，消费电子需求有望逐步提升。

  2、AI带来多种创新，短期关注算力需求带动的硬件相关需求，长期关注边缘AI的智能交互升级。AI大模型推出后，持续迭代进化，Chatgpt多模态推出，更新联网功能，能理解对话中需要浏览网络数据的需求并实时搜索做出回答，智能助理更近一步，单位算力成本降低推动场景泛化与落地。

  3、国外政策持续趋严，自主可控逻辑进一步强化。美国对先进AI芯片出口限制，短期或影响国内自主算力发展，但长期不改国内算力市场成长空间，国产替代重要性进一步提升。

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